27 Aug 2026, 23:40 UTC509 viewsread 28 August 2026 Forwarded from @Jemini_macro
[현대차증권 경제/채권 최제민]
[8월 금통위 Review] 선제적 대응의 목적: Not to hike further
- 8월 금통위, 7월에 이어 연속으로 기준금리 25bp 인상, 연내 1회 추가 인상 예고
- 인상 배경은 선제적 대응 통한 물가 오름세 확산 방지 및 금융안정(집값, 환율) 리스크 관리
- 선제적 대응한 만큼 후속 대응 강도 약해질 소지, 후속 대응 속도/폭 근원물가와 환율이 좌우
- 11월 추가 인상, 최종금리는 3.25%로 유지하나 성장률 상향 감안하면 3.5% 도달 위험은 확대
*자세한 내용은 하단 링크 자료 참고 부탁드립니다 🙂
* https://buly.kr/CsmJLFj
*현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat
*현대차증권 경제/채권 최제민 채널: t.me/Jemini_macro
**동…
Signed 백중 김
27 Aug 2026, 23:36 UTC354 viewsread 28 August 2026 Forwarded from @IThardwareDisplay
[현대차증권 전기전자/디스플레이 김종배]
오킨스전자 BUY/TP 28,000(유지/유지)
CLT 확장 스토리의 최대 수혜주
■ 투자포인트 및 결론
- CLT 장비의 빠른 확대 기대감과 더불어 동사의 BI 소켓 및 컨넥터 역시 눈높이가 올라갈 수밖에 없는 상황. CLT 장비는 높은 Para 수와 Burn-in Test, Low Frequency Test를 동시에 수행할 수 있다는 측면에서 기존 Tester를 빠르게 대체할 전망인데 특히 내년에는 올해보다 더욱 빠른 속도로 CLT 장비의 도입이 예상됨. 동사는 CLT, HBM향 테스트 부품 P, Q 증가 등으로 인해 가파른 실적 성장 기대. 투자의견 BUY, 목표주가 28,000원 유지
■ 주요이슈 및 실적전망
- 2Q26 매출액은 351억원(YoY +29.6%), 영업이익은 84억원(YoY …
Signed 가영 윤
27 Aug 2026, 23:35 UTC319 viewsread 28 August 2026 Forwarded from @IThardwareDisplay
[현대차증권 전기전자/디스플레이 김종배]
티엘비 BUY/TP 62,000(유지/하향)
SoCAMM 모멘텀이 적극 반영되어야 할 때
■ 투자포인트 및 결론
- NVIDIA의 Vera Rubin은 8월 초 양산 출하를 시작했으며, SoCAMM2 관련 Module PCB 매출은 1분기 샘플 일부부터 시작하여 2Q 물량 일부 반영, 3Q부터 본격 양산체제 진입하였음. 뿐만 아니라 독립형 Vera CPU는 현재 MP단계에 진입하였으며, 기존 CPU 대비 처리속도 1.8배, 와트당 대역폭 5배라는 강점을 갖고 수요가 급증하고 있으며 향후 표준 모듈 규격 가능성까지 확대할 수 있다고 판단됨. SoCAMM2의 모멘텀을 반영하여, Module PCB에 대한 적극적인 비중 확대 구간. 투자의견 BUY, 목표주가는 62,000원 제시(기존 목표주가는 130,0…
Signed 가영 윤
27 Aug 2026, 05:43 UTC646 viewsread 28 August 2026 [현대차증권 Credit 이화진]
Credit Weekly - 금통위 연속인상, 고금리 채권 수요 점차 회복
SK이노베이션과 SK아이이테크놀로지(SKIET) 합병, SK가스와 SK어드밴스드 합병 발표
- 8월 26일 SK이노베이션은 SKIET와 2027년 1월 1일자로 합병을 발표함. 2019년 SK이노베이션은 소재사업 부문(SKIET)을 물적분할을 했으며, 최대주주는 SK이노베이션이 53.4%로 연결자회사였음. 금번 합병으로 다시 분리막 사업부로 재결합하는 것임. SKIET는 계열지원가능성 1notch 반영으로 A-등급이었으며, SK이노베이션(AA0 안정적)과 합병으로 신용등급 상향검토 등급감시대상에 등재됨
- SK가스(AA-)는 프로판 사업 밸류체인 최적화를 위해 자회사인 SK어드밴스드와 합병도 공시함. 합병기일은 2026년 11월 4…
Signed sujin shin
27 Aug 2026, 00:33 UTC643 viewsread 28 August 2026 [현대차증권 자동차/모빌리티 장문수]
현대차(005380)
BUY/TP 630,000(유지/유지)
CID 2026: It’s a great time to be at Hyundai
□ 투자포인트 및 결론
- 현대차, 투자자 대상 2026 CEO Investor Day 진행. 글로벌 Top 3 판매 및 Top 2 수익성 지위를 기반으로 한 브랜드 성장 목표와 유연한 파워트레인 전략(ICE/HEV/EREV/BEV/FCEV), 권역별 맞춤 초과 성장 전략, 데이터 플라이휠 기반 자율주행(SDV) 및 AI 로보틱스 미래 전략, 중장기 재무 목표와 주주환원 정책을 공유.
- 특히 미래전략(SDV/자율주행/로보틱스/배터리)을 통해 1) 대규모 양산 플릿 기반의 Data Flywheel 및 E2E 자율주행(Atria AI) 전략, 2) 자율주행 SDV 단…
Signed 성민 진
27 Aug 2026, 00:16 UTC699 viewsread 28 August 2026 [반도체 소부장/로보틱스 윤동욱]
NVIDIA FY2Q27 Review: 내년 매출액 최소 70% 증가
■ FY2Q27 Review: 언제나처럼 좋다
- NVIDIA의 FY2Q27 매출액은 USD96.2B(YoY +105.9%, QoQ +17.9%)로 기존 가이던스 USD 89.2B – USD 92.8B와 컨센서스 92.1B를 크게 상회하는 실적을 기록. Non-GAAP 기준 매출총이익은 75.0%를 기록하며 가이던스 74.5% - 75.5%와 컨센서스 75.0%에 부합. EPS 또한 USD2.22로 컨센서스 USD2.09를 상회
- FY3Q27 매출액 가이던스로는 USD105.8B – USD 110.2B를 제시하며 컨센서스 104.6B를 상회하였고 GPM 가이던스는 74.0%를 제시. 중국向 매출은 이번 가이던스에도 포함하지 않음
- FY…
Signed 가영 윤
26 Aug 2026, 00:44 UTC790 viewsread 28 August 2026 [현대차증권 글로벌 자산배분 김중원]
[9월 자산배분 전략] 장기금리 부담 속 자산배분 전략
- 8월 금융시장은 AI·반도체 피크아웃 우려 완화로 위험자산이 회복됐으나, 미국을 비롯한 주요국 장기금리 상승이 새로운 부담으로 부각
- 미국 장기금리 상승은 국채 공급 확대나 기대인플레이션 상승보다 재정·통화정책 불확실성에 따른 기간 프리미엄 확대 영향이 큰 것으로 판단
- 현재 높아진 장기금리에는 관련 불확실성이 상당 부분 반영된 만큼, 향후 불확실성 완화 시 미국 장기국채의 투자매력 개선 기대
- 주식은 장기금리 안정 시 할인율 부담 완화가 기대되는 AI·반도체 등 실적 가시성이 높은 성장주 중심의 접근 유효
- 금은 통화정책 경로와 달러 방향에 주목하며 중립 이상, 리츠·인프라는 장기금리 안정 확인 이후 선별적 비중 확대 전략 제시
*자…
Signed Jo Junwoo
25 Aug 2026, 23:54 UTC≈1,170 viewsread 28 August 2026 [현대차증권 자동차/모빌리티 장문수, 반도체 소부장/로보틱스 윤동욱]
중국 WRC 2026 방문 후기 및 투자 활용법
이제 그만 춤추고 일할 시간
□ 자동차/모빌리티: 중국의 약진, 미국의 견제, 한국의 기회
- 중국의 약진: 중국 로보틱스 산업은 전동화 공급망 기반의 성숙한 밸류체인을 기반해 양산을 위한 단계를 구체화 중. 특히 기존 인간형에 기반한 구동 성능 시연과 생산의 확대를 전제한 공급망의 전략 대응이 실질적 활용을 검토하고 본격 양산을 대응하기 위한 학습의 기준을 마련하고 있으며 공급망도 이를 지원
- 미국의 견제: 2025년 말 전략산업 육성을 위한 행정명령 예고와 최근 중국산 수입 규제를 통한 자국 내 공급망 재구축 요구로 미국에 거점을 둔 휴머노이드 로봇 업체의 중국산 공급망 탈의존 요구가 강해질 것으로 판단. 2027년 말…
Signed 성민 진
25 Aug 2026, 00:01 UTC603 viewsread 28 August 2026 Forwarded from @jskimstock
안녕하세요! 현대차증권 시황/전략담당 김재승입니다. 엔비디아의 실적 발표를 앞두고 미국 기술주와 국내 반도체주 경계감 높아진 모습입니다. 핵심은 마진율 유지와 젠슨 황 발언입니다. 마진율 유지와 함께, 젠슨황 발언에서 2027년 이후 AI 수요 확대, 컴퓨팅파워 수익화, 베라 루빈 공급 로드맵, 메모리 가격 상승 영향과 대응, 중국 매출 가이던스 반영 등에 주목할 필요가 있습니다.
<엔비디아 실적발표, 무엇을 보아야 하나>
- 엔비디아는 8월 26일 수요일 미국 장 마감 이후 2분기 실적을 발표합니다. 미국 기술주와 국내 반도체주 경계감이 높아진 상황에서 투자심리에 중요한 분수령이 될 전망입니다.
- 엔비디아는 2023년 이후 매출과 EPS 모두 서프라이즈를 기록했지만, 최근 4분기 연속으로 주가가 하락하는 셀온이 발생했습니다. 실적…
Signed 이 수현
20 Aug 2026, 23:21 UTC≈1,170 viewsread 28 August 2026 Forwarded from @jskimstock
안녕하세요! 현대차증권 시황/전략담당 김재승입니다. 오픈AI 2분기 매출 성장 실망에 미국 프론티어 AI 모델의 성장성 의구심 높아졌습니다. 다만 3분기부터 성장 재확인되고 있습니다. 미국 프론티어 AI 모델 수익화 우려는 낮아질 것으로 판단됩니다.
<미국 프론티어 AI 모델, 반격의 서막>
- 오픈AI 2분기 매출이 전분기 대비 +18% 성장에 그치며 성장성에 대한 의구심이 높아졌습니다.
- 다만 2분기 매출은 후행지표라는 점에서 7~8월 변화를 점검해야 합니다. 6월 26일 발표한 GPT-5.6 Sol은 뛰어난 코딩 성능과 저렴한 가격으로 호평을 받고 있습니다. Codex의 ARR은 한달동안 +50% 증가했습니다.
- 토큰 수요 지수를 보면 8월부터 미국 AI 모델의 토큰 사용량이 반등하고 있습니다. 5월 이후 중국 저가 AI로 빠…
Signed 이 수현
19 Aug 2026, 23:52 UTC≈1,090 viewsread 28 August 2026 [현대차증권 Credit 이화진]
Credit Weekly - 치솟던 장기금리, 바이백 확대로 진정
전쟁 장기화 가능성과 인플레이션 재점화로 장기물 국채 2007년 이후 최고치
- 미국과 이란은 6월 17일 종전 양해각서(MOU)를 체결했고, '60일 휴전 합의'에 들어 감. 8월 17일자로 휴전 종료 시한이 되었으나, 뚜렷한 성과 없이 협상 시한이 종료됨
- 전쟁 장기화 우려 속에 유가가 다시 상승세로 전환됐고, 미국채 금리도 2007년 이후 최고 수준인 미국채 30년물 5.33%까지 상승함. 일본과 유럽 글로벌 장기물 금리가 동반 상승했고, 광복절 대체휴일 이후 국내 채권 시장도 국고채 10년/30년 +6.3/+9bp 상승하면서 4.37/4.75%를 기록함. 이에 베센트 재무 장관은 19일(현지시간) 장기 국채 바이백 규모를 2배로 확대…
Signed sujin shin
17 Aug 2026, 23:58 UTC≈1,010 viewsread 28 August 2026 [현대차증권 음식료/화장품 하희지]
농심 (004370) BUY/580,000원 (유지/상향)
2Q26 Review: 해외 성장 본격화
■ 투자포인트 및 결론
- 농심 2Q26 연결 기준 매출액은 9,561억원(+10.2%yoy), 영업이익은 593억원(+47.5%yoy, OPM 6.2%)로 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 시현
■ 주요이슈 및 실적전망
- 1)국내(별도): 매출 +6.4%yoy, 영업이익 +4.3%yoy. 전반적인 어려운 영업 환경 속 내수 라면 하절기면 시장 점유율 확대 및 신제품 판매 확대를 통한 매출 +1.8%yoy 시현. 특히, 유럽/동남아향 수출 확대되며 라면 수출 +28.9%yoy 성장한 점 고무적. 이에 따라, 포장재 비용 상승 및 광고비 확대에도 수익성은 방어. 향후 가격 인상(8/1) 통한 수익성 방어 전…
Signed mg
Showing the 12 most recent of 56 posts we hold for @hmsecresearch. View and reaction counts are the latest single reading for each post, not a live figure, and a recent post is still accumulating both. A view count marked ≈ was rounded by Telegram before we ever saw it — t.me prints views in full below 1,000 and to three significant figures above, so ≈1,200,000 means somewhere between 1,150,000 and 1,249,999. Unmarked counts are exact. Text is reproduced from the public post preview and truncated for length.