Бегларян-Капитал

❗️Закрытый эфир с презентацией моего менторства по инвестициям в этот четверг #капитал #инвестиции #обучение #менторство Впервые за 32 года я презентую в прямом эфире программу, в рамках которой передам свой подход к инвестициям: как выстраивать стратегию, собирать портфель и управлять накоплениями. 5 ноября в 19:00 по МСК Это возможность не только узнать о программе, но и задать мне вопросы и присоединиться к мен…

Сегодня все мировые СМИ с удовольствием смаковали историю с обвалом акций технологического сектора США с громкими заголовками о крахе пузыря. Отчеты техногигантов были однако неплохие. Просто очень завышены были ожидания у инвесторов: слишком большой порог по динамике и скорости прибыльности заложили. Поэтому когда отчеты вышли чуть-чуть послабее, хотя с точки зрения динамики прирост доходов у всех компаний был фен…

#рубль Результаты исследования волатильности в паре Юань-рубль за последний год показали, что первый час торгов — самый волатильный: за него юань в среднем проходит 57% дневного диапазона, а движение в этот час почти вдвое сильнее, чем в любой другой. Исследование было проведено командой ИИ Финанс, которая использует ИИ-модели для оценки рисков и расчета вероятностей движения активов. Среди других результатов иссле…

#америкадолги Небольшой комментарий по теме падающих цен на долговые бумаги с учетом того факта, что сейчас долговые волнения распространяются не только на японском рынке, а уже на американском. Ранее отмечал (было тут), что было лишь вопросом времени когда на американском рынке долга снова начнется напряжение, и на данный момент судя по стоимости на длинные бумаги Минфина США вернулись мы на уровни аж 2004 г. (граф…

#нефть В продолжение нефтяной темы (ранее было тут) надо упомянуть, что рынки все время ожидают геополитической разрядки со стороны Трампа на базе так называемой идеи TACO (сокращение фразы "Trump Always Chickens Out - «Трамп всегда пасует). Судя по всему, и сейчас несмотря на новую волну роста нефтяных котировок ожидания снова сосредоточены на идее, что Трамп вот-вот отступится от жесткой позиции по иранскому вопр…

#ИИкитайсша Познавательная диаграмма, которая дает представление о том, кто же побеждает в так называемой гонке за ИИ, если в качестве победной базы считать не качество моделей ИИ, а маржинальность в этом секторе. В данный момент Китай явно выигрывает эту гонку, поскольку большая часть работы ИИ, который используют для экономики требует моделей, которые дёшевы, быстры, надёжны и главное просты для интеграции, чтобы…

#серебро Некоторые комментарии по ситуации на рынке твердых активов, в данном случае о перспективах рынка серебра. Ранее упоминал (было тут (https://t.me/BeglaryanCapital/1297)) о том, что агрессивный взлет цен в итоге начнет оказывать влияние на спрос и стало понятно, что рано или поздно рынок физического серебра нормализуется и локально предложение начнет расти. С учетом текущих условий финансовых рынков, когда г…

#долги Волнения на мировом рынке долга все еще продолжаются, и теперь помимо японских и британских долгов начинает нарастать давление по долгу американскому (ранее тут), что может иметь очень неприятные последствия. Процентная доходность по 30-летним облигациям США на максимальном за последние десятилетия уровне +5,18% означает, что рынок очень уверенно закладывает в стоимость долга фактор фискального доминирования …

#долги Американский рынок долга снова демонстрирует признаки напряженности, и на данный момент процентные доходности по длинным долгам Минфина постепенно возвращаются к прошлогодним пикам. Называть это приближающимся крахом конечно будет преувеличением, однако подспудное предупреждение совершенно реально, так как рынок внутреннего долга явно начинает сопротивляться текущему сочетанию политики. Инфляция медленно, но…

#америкафинансы Показательный график (выше) который демонстрирует насколько широко финансовый сектор американской экономики превосходит сектор реальный, и вероятно это далеко не предел учитывая феерический рост капитализации отрасли связанной с ИИ. Финансовые активы частного сектора США относительно ВВП США достигли уровня в 6,7 иксов и переплюнули прошлый рекорд пятилетней давности. Другими словами, финансовые ак…

#ставкарубльРФ Смотрю, что довольно активно развивается индустрия рынка прогнозов, и охватывает уже большое количество событий на которые делают те или иные ставки. На крупнейшем таком ресурсе Polymarket не так давно стали делать прогнозные оценки на ключевую ставку ЦБ РФ, и уже вполне приличные объемы поставленных денег. На апрельское заседание ЦБ РФ почти все ставки сделаны на неизбежное снижение, правда без конк…

#америкадолги На днях в Сенате США должны принять решение по поводу одобрения новой кандидатуры на пост главы ФРС, и как известно, это будет господин Уорш. Вероятно, что под его руководством ФРС действительно начнет снижать процентные ставки несмотря на все еще высокую инфляцию. Судя по всему, таким образом будет попытка решить вопросы с большим долгом. Число реально, ибо $39 трлн.. долга это огромные деньги, а рос…